El álbum 'Dreams' fue lanzado el 2 de noviembre de 2010 por Columbia Records. Se trata de un disco de versiones acústicas de canciones que influyeron en Neil Diamond, incluyendo temas de artistas como The Beatles, Bob Dylan y Leonard Cohen.
Producido por varios colaboradores, incluyendo a Jacknife Lee, Don Was y Rick Rubin, el álbum presenta arreglos minimalistas que destacan la voz y la guitarra de Diamond. Incluye una nueva versión de su propia canción 'I'm a Believer', originalmente escrita para The Monkees.
El álbum alcanzó el puesto número 8 en el Billboard 200 y fue bien recibido por la crítica, que elogió la intimidad y sinceridad de las interpretaciones. 'Dreams' fue nominado al Grammy al Mejor Álbum Vocal Pop Tradicional en 2012.