O álbum 'Dreams' foi lançado em 2 de novembro de 2010 pela Columbia Records. Trata-se de um disco de versões acústicas de canções que influenciaram Neil Diamond, incluindo faixas de artistas como The Beatles, Bob Dylan e Leonard Cohen.
Produzido por vários colaboradores, incluindo Jacknife Lee, Don Was e Rick Rubin, o álbum apresenta arranjos minimalistas que destacam a voz e o violão de Diamond. Inclui uma nova versão de sua própria canção 'I'm a Believer', originalmente escrita para The Monkees.
O álbum alcançou a posição 8 na Billboard 200 e foi bem recebido pela crítica, que elogiou a intimidade e sinceridade das interpretações. 'Dreams' foi indicado ao Grammy de Melhor Álbum Vocal Pop Tradicional em 2012.